Андеррайтинг

Плюсы и минусы профессии

В деятельности андеррайтера недостатками можно считать продолжения достоинств. Человек данной специальности, в отличие от страхового агента, имеет стабильный заработок, так как работает на окладе. Конечно, андеррайтер не может рассчитывать на большие премиальные, но в противовес этому можно сказать, что он имеет фиксированный ежемесячный доход. Данные специалисты, как правило, зачислены в штат сотрудников, а значит, они социально защищены. Профессия «андеррайтер» подразумевает работу согласно фиксированному графику — с выходными и отпуском.

К минусам профессии можно отнести тот факт, что человеку, привыкшему работать с цифрами и бумагами, также необходимо уметь вести разговор с клиентами. Ну и самый большой недостаток профессии — это, конечно, ответственность, налагаемая компанией.

Страховой андеррайтинг

Работа андеррайтера в страховании состоит из последовательности этапов, по прохождении которых принимается решение об условиях страхования объекта. Вначале происходит проверка документов на право собственности на объект, наличие ограничений и претензий третьих лиц и оценивается первоначальный риск. Далее анализируются все возможные (положительные и отрицательные) последствия страхования объекта и принимается решение. Затем готовится договор, включающий тарифы на страхование, рекомендованные андеррайтером и зависящие от общих тарифов компании и вычислений андеррайтера.

В обязанности андеррайтера входит:

  • подготовка заключений о перспективах подписания соглашения о страховании (на рассматриваемых условиях) или отсутствии таковой возможности, ведение страхового/перестраховочного портфеля;
  • визирование соглашений о страховании;
  • принятие предлагаемых страховых рисков, их классификация;
  • расчет тарифов и рекомендация конкретных деталей соглашений.

Андеррайтер обязан:

  • отличаться познаниями о системе рисков, выделяя имущественное и личное страхование;
  • знать принципы составления портфеля страховых договоров; бюджетирования, создания резервов, урегулирования убытков;
  • знать юридические направления деятельности;
  • разрабатывать и способствовать внедрению мер по уменьшению вероятности возникновения рисков, ранее застрахованных.

Требования к работнику по квалификации предполагают наличие высшего образования (преимущественно страхового или в области предполагаемой деятельности) и опыта работы (в страховании) от 2 лет.

Оплата труда

Размер заработной платы зависит, в основном, от опыта работы, должности, размера компании. Для молодых специалистов с профильным образованием средняя заработная плата может составлять 1000 долларов. У начальника отдела андеррайтинга с опытом работы 3-5 лет заработная плата составляет 1500-3000 долларов и более. В крупных организациях начальник департамента андеррайтинга может зарабатывать до 5000 долларов в месяц.

Андеррайтер, выполняющий такие функции как оформление полисов, анализ страховых показателей, оптимизация страхового продукта, мониторинг убыточности и др. может рассчитывать на заработную плату в пределах 1500-3000 долларов в месяц.

Ступеньки карьеры и перспективы

Андеррайтер на сегодняшний день считается одной из самых перспективных профессий. В последнее время часто осуществляется страхование имущества, транспорта и личного страхования. Через 2-3 года работы андеррайтер может быть переведен на должность начальника отдела. Продвижение по службе требует некоторого времени. Это объясняется тем, что результаты работы других специалистов, например, страхового агента или финансового консультанта, видны сразу, в то время как результаты деятельности андеррайтера можно оценить, как минимум, только через год.

Также востребованы такие должности как эксперт отдела выплат, специалист отдела продаж. После трех лет работы в страховой компании можно рассчитывать на должность управленца среднего звена, а впоследствии и бизнес-аналитика.

В ближайшем будущем профессию андеррайтера в России, как и страховой рынок в целом, ждут огромные перспективы. По прогнозам специалистов в области страхования спрос на андеррайтеров будет стабильно расти.

Знаменитые андеррайтеры

Портрет российского андеррайтера:

Согласно исследованию рынка труда, большинство соискателей должности андеррайтера составляет молодежь в возрасте до 30 лет (65%). Женщин в данной сфере занято чуть больше, чем мужчин – 54%. 87% специалистов имеют высшее образование. Каждый четвертый андеррайтер свободно владеет английским языком.

В отечественной страховой литературе вопросы качества управления рисками освещались в работах: Архиповой А.Н, Бесфамильной, Л.В., Гольштейна, Г.Я., Грызенковой Ю.В., Корнилова И.А., Николенко Н.П., Артамонова А.П.,Цыганова А.А., Черновой Г.В.,Турбиной К.Е., Шахова В.В., Юлдашева Р.Т., Юрченко Л.А., Осадца С.С. Базилевича В.Д., Гаманковой О.А., Татариной Т.В., Нечипоренко В.И., а также в зарубежных работах: Альберт М., Бланд Д., Мескон, М. Хедоури Ф. Хореткотте Х.

Интересные факты

29 сентября на XVII Международной конференции по страхованию стран СНГ и Балтии в поселке Дагомыс было объявлено Днем андеррайтера, генеральным спонсором которого выступило ОАО «Азиятранс Ре». Но в соответствии со своей деятельностью, андеррайтеры могут полноправно отмечать и 6 октября – День страховщика, и 27 ноября – День оценщика

Афоризмы о страховании и рисках
Кто ничем не рискует, ничего не получит; кто всем рискует, все теряет.
Французское изречение

Кто ищет одних лишь верных прибылей, навряд ли станет очень богат; а кто вкладывает все имущество в рискованные предприятия, зачастую разоряется и впадает в нищету; поэтому надлежит сочетать риск с известным обеспечением на случай убытков.

Ф. Бэкон

Как проходит оценка платёжеспособности клиента, подавшего заявку на кредит?

Ввиду постоянно обновляющихся требований Центробанка к финансовой стабильности банков-кредиторов, участившихся случаев задержек платежей и большого объёма «проблемных» долгов, финансовые организации внедряют многоступенчатые модели оценки платёжеспособности клиентов (андеррайтинга). Большая часть процесса автоматизирована и нацелена на «отсев» заведомо неблагонадёжных клиентов. Операторы и члены кредитного комитета вручную рассматривают неоднозначные случаи (например, платёжеспособный клиент без кредитной истории) и заявки на крупные суммы. Процедура андеррайтинга состоит из нескольких этапов:

  1. Проверка заявки на соответствие начальным условиям по кредиту. Большинство банков предлагает кредитные продукты, ориентированные на определённую аудиторию (возраст, семейное положение). Например, потребительский кредит на путешествие для студентов, кредит на ремонт для пенсионеров. Каждое предложение содержит желаемый возраст, иногда — пол и род занятий заёмщика. Если данные в заявке не соответствуют политике банка, кредитный специалист сразу выдаёт отказ.
  2. Кредитный скоринг с использованием собственной программы или приложения от БКИ (бюро кредитных историй). Большинство крупных банков использует собственную модель для оценки скорингового балла (кредитного рейтинга) потенциального заёмщика, более мелкие финансовые организации заимствуют приложения у БКИ. Подобные программы прогнозируют вероятность невыплаты долга на основе статистической модели с учётом кредитной истории, текущего места работы, пола, возраста и семейного положения. По итогам работы кредитный специалист получает скоринговый балл клиента, на основе этой информации проводится дальнейшая проверка. Если скоринговый балл невысок, кредитный специалист не выполняет дальнейшую оценку заявки, выдавая клиенту отказ.
  3. Анализ кредитной истории клиента. Андеррайтер банка анализирует историю полученных и выплаченных клиентов кредитов за последние 10 лет. Специалист учитывает суммы, цели, сроки погашения, финансовую дисциплину (количество дней просрочки), наличие рефинансированных и досрочно выплаченных кредитов. Наибольший процент отказов платёжеспособным клиентам оформляется на этом этапе. Ряд банковских организаций отказывает клиентам, досрочно погашающим кредиты, некоторые финансовые учреждения не выдают займы частным лицам, прибегающим к рефинансированию долга.
  4. Проверка службы безопасности (СБ). Сотрудники СБ проверяют подлинность всех предоставленных заёмщиком документов, связываются с работодателем, иногда звонят родственникам и членам семьи потенциального клиента. При оформлении долгосрочного кредита на крупную сумму (например, ипотека) служба безопасности проверит наличие судимостей, задолженностей по ЖКХ, налогам, другим обязательным платежам. Если клиент запрашивает бланковый (без обеспечения залогом или поручительством) кредит, СБ проверит общее финансовое состояние родственников первой линии и граждан, проживающих с заёмщиком, а также уточнит состояние работодателя заёмщика. Глубокая проверка потенциального клиента защищает банк от возможных задержек платежей и расходов на принудительное взыскание задолженности в будущем.
  5. Заседание кредитного комитета. Основная масса заявок на мелкие потребительские кредиты, кредитные карты одобряется или отклоняется уже на этапе скоринга, сотрудники кредитного комитета анализируют заёмщиков, запрашивающих крупные суммы. В целом, скрупулёзность проверки зависит от суммы кредита, срока погашения займа и набранного клиентом скорингового балла. Если финансовое состояние заёмщика удовлетворительно, собрание кредитного комитета будет носить формальный характер. Если у кредитного специалиста при беседе с клиентом, сотрудника СБ или андеррайтера возникли сомнения, собрание пройдёт в полном объёме.

Результат оценки платёжеспособности клиента, запрашивающего кредит, — отказ, одобрение или предложение займа на менее выгодных условиях. Сотрудники банка, входящие в кредитный комитет, проводят индивидуальный андеррайтинг при нехватке информации о клиенте, запросе крупной суммы кредита.

Есть ли будущее у банковского андеррайтинга?

Если финансовый рынок останется прежним (с монополией ключевых ставок ЦБ в рамках Ямайской валютной системы) с закономерной девальвацией национальных и резервных валют с одновременной инфляцией всей мировой экономики, — да, андеррайтинг останется востребованной и высокооплачиваемой специальностью, как необходимый «винтик» сложного механизма банковской организационной системы.

А если мир финансов начнет кардинально меняться? Поняв бюрократическую суть кредитного андеррайтинга банков, понимаете почему в январе 2020г. крупнейшие мировые банки попытались устроить вендетту криптовалютам, доказывая устами нобелевских лауреатов, что «биткоин — это пустышка, которая ничего не стоит» и «вот вот исчезнет», т.к. «абсолютно ни кому не нужна»? Подробнее Как мировые СМИ разворачивают тренды на основе собственных «прогнозов» валют.

Взгляните на конкуренцию с криптовалютами глазами самих банков: если вдруг в «обозримом будущем» наступит эра цифровых валют с прямыми контактами клиентов друг с другом без посредничества банков и их чрезмерного «контроля, комиссий и ежемесячных платежей за обслуживание», то окажется, что

  • не нужны никому «высокооплачиваемые» андеррайтеры, операционисты (и очереди к ним), юристы, охранники, секретари, аналитики банков, как и начальники банковских отделов риска, транзакций, валютных операций, службы безопасности, маркетинга, бухгалтерии, аудита, кредитов, депозитов, факторинга, лизинга, клиринга, инноваций и ряда др.
  • — клиенты начнут обходиться без банков — начало уже положено с приходом частных платежных систем (PayPal, WebMoney, Google Pay, Яндекс.Деньги, JCB, Transferwise, Paysend, AliPay, Paxum, AdvCash, Neteller, Robokassa и др.);
  • — исчезнет бюрократия и будет не нужно предоставлять банкам многочисленные справки, анкеты, декларации о доходах и пр. при каждой крупной транзакции за рубеж (не говоря уже о том, комиссия криптобирж составляет всего $1-$4 при перечислениях любой суммы, включительно до нескольких сот миллионов евро);
  • — дорогостоящий сервис инвестиционных банков (см. ниже как они зарабатываю миллиарды на андеррайтинге) по проведению IPO с последующим листингом акций на фондовой бирже, может быть заменен намного менее затратным ICO на криптовалютной бирже, затраты на который выходят от $10 тыс. , а не десятков миллионов, как у инвестбанков и т.д.

Пока работа андеррайтера банка востребована (кадровые агентства правы) и… высокооплачиваемая. Имеет ли она будущее — решайте сами.

Суть и происхождение термина андеррайтинга

Андеррайтинг простыми словами — это финансовая услуга прямого или скрытого страхования, гарантирующая получение компенсационных выплат в случае наступления финансовых убытков, уходящая корнями в страхование морских перевозок, когда с 1686 г. Lloyd’s of London (Лондонский Ллойд) стал гарантировать судовладельцам, занимавшихся работорговлей, выплату компенсаций в случае кораблекрушения. С 1696 г. Ллойд выпускал три раза в неделю специальный листок «Новости Ллойда» (издается до сих пор) с внесением в него застрахованных им судов. Отсюда и происхождение странного термина (underwriting — «гарантия», «подписка») на листок гарантированного страхования в «Новостях Ллойда».

Суть андеррайтинга с того времени осталась прежней — обеспечение гарантий на случай форс-мажора и возможного получения убытков.

Круг обязанностей

Андеррайтер занимается описанием, оценкой и квалификацией рисков. Он несет ответственность за формирование страхового портфеля. Стоимость подписи этого человека исчисляется миллионами. Причем в буквальном смысле.

Итак, андеррайтер обязан:

  • визировать договоры страховки от имени страховой компании;
  • принимать для страховки или перестраховки предлагаемые риски;
  • давать рискам профессиональную оценку в ходе принятия на страхование физлица либо объекта;
  • определять тарифы и прописывать условия договора;
  • составлять заключение о том, можно ли заключить договор на конкретных условиях.

Андеррайтер должен очень хорошо разбираться в широком круге вопросов, в который входят:

  • оценка рисков – как в личном, так и в имущественном страховании;
  • структура и содержание страхового портфеля;
  • юридические нюансы;
  • финансовая стойкость компании;
  • бюджетирование;
  • формирование резервов;
  • механизмы перестраховки;
  • регуляция убытка.

В банковском деле

Банковский андеррайтинг представляет собой процесс анализа информации о клиенте, который желает заключить кредитный договор. Конечная цель аналитической работы – выяснение платежеспособности клиента. Процедура организована в соответствии с законодательством РФ и внутренними инструкциями банка. По результатам андеррайтинга  принимается решение о предоставления ссуды. Для экспресс-кредитов иногда достаточно простого скоринга.

Обязанности сотрудника отдела андеррайтинга (андеррайтера, верификатора, аналитика — все это может быть синонимом одной и той же профессии):

  • осуществление проверки данных физлиц;
  • комплексный анализ и оценка платежеспособности физлица;
  • поиск и анализ информации в открытых источниках;
  • выявление логических несоответствий в предоставленной информации.

В случае крупных кредитов физлицам и займов юридическим лицам в банке применяется индивидуальный андеррайтинг. Для аналитической работы существует специальный кредитный отдел. В нем работают кредитные инспекторы, юристы, оценщики, ассистенты. Отказ андеррайтера – это отказ в кредитовании.


Рейтинговая система оценки кредитоспособности заемщика

Индивидуальный

Термин обычно используется в кредитных учреждениях, хотя методы применяются и на рынке ценных бумаг. Осуществляется всесторонняя проверка потенциальных клиентов при предоставлении крупных кредитов, ипотеки. Методы проверки примерно одинаковы для физических и юридических лиц.

Этой работой в банке и занимается отдел андеррайтинга, в обязанности которого входят:

  • оценивает имущественное состояние;
  • оценивает размер дохода или выручки за определенный период;
  • анализирует размер существующей кредиторской задолженности;
  • изучает кредитную историю;
  • оценивает платежеспособность клиента, стоимость залога, ликвидность его активов.

Автоматический

Широкое применение цифровых технологий позволяет быстро оценить по совокупности факторов рейтинг клиента. Автоматический андеррайтинг проводится с помощью программного обеспечения. Такое исследование называется скорингом и чем выше его показатель, тем выше платежеспособность проверяемого лица. Время проведения – до 15-30 минут.

Розничный

Розничный андеррайтинг проводится при выдаче потребительских кредитов или кредитных карт физическим лицам. В России существует банк кредитных историй, поэтому решение принимается в банке довольно быстро.

Корпоративный

Означает работу с юридическими лицами, желающими получить займ. Оценивается финансовое и имущественное положение предприятий на основе составленных банком методик и принимается решение.

Ступеньки карьеры и перспективы

Андеррайтер на сегодняшний день считается одной из самых перспективных профессий. В последнее время часто осуществляется страхование имущества, транспорта и личного страхования. Через 2-3 года работы андеррайтер может быть переведен на должность начальника отдела. Продвижение по службе требует некоторого времени. Это объясняется тем, что результаты работы других специалистов, например, страхового агента или финансового консультанта, видны сразу, в то время как результаты деятельности андеррайтера можно оценить, как минимум, только через год.

Также востребованы такие должности как эксперт отдела выплат, специалист отдела продаж. После трех лет работы в страховой компании можно рассчитывать на должность управленца среднего звена, а впоследствии и бизнес-аналитика.

В ближайшем будущем профессию андеррайтера в России, как и страховой рынок в целом, ждут огромные перспективы. По прогнозам специалистов в области страхования спрос на андеррайтеров будет стабильно расти.

Знаменитые андеррайтеры

Портрет российского андеррайтера:

Согласно исследованию рынка труда, большинство соискателей должности андеррайтера составляет молодежь в возрасте до 30 лет (65%). Женщин в данной сфере занято чуть больше, чем мужчин – 54%. 87% специалистов имеют высшее образование. Каждый четвертый андеррайтер свободно владеет английским языком.

В отечественной страховой литературе вопросы качества управления рисками освещались в работах: Архиповой А.Н, Бесфамильной, Л.В., Гольштейна, Г.Я., Грызенковой Ю.В., Корнилова И.А., Николенко Н.П., Артамонова А.П.,Цыганова А.А., Черновой Г.В.,Турбиной К.Е., Шахова В.В., Юлдашева Р.Т., Юрченко Л.А., Осадца С.С. Базилевича В.Д., Гаманковой О.А., Татариной Т.В., Нечипоренко В.И., а также в зарубежных работах: Альберт М., Бланд Д., Мескон, М. Хедоури Ф. Хореткотте Х.

Интересные факты

29 сентября на XVII Международной конференции по страхованию стран СНГ и Балтии в поселке Дагомыс было объявлено Днем андеррайтера, генеральным спонсором которого выступило ОАО «Азиятранс Ре». Но в соответствии со своей деятельностью, андеррайтеры могут полноправно отмечать и 6 октября – День страховщика, и 27 ноября – День оценщика

Афоризмы о страховании и рисках
Кто ничем не рискует, ничего не получит; кто всем рискует, все теряет.
Французское изречение

Кто ищет одних лишь верных прибылей, навряд ли станет очень богат; а кто вкладывает все имущество в рискованные предприятия, зачастую разоряется и впадает в нищету; поэтому надлежит сочетать риск с известным обеспечением на случай убытков.

Ф. Бэкон

Описание профессии

Столь необычное название профессии пришло к нам, как несложно догадаться, из английского языка. Слово underwrite переводится как «подписывать». Следовательно, андеррайтер – это подписчик. Конечно, это примитивное описание сути профессии. Что же он делает?

Понятие «андеррайтинг» в экономике довольно широкое. Оно охватывает сразу 3 направления:

  • банковскую сферу;
  • фондовый рынок;
  • страхование.

Именно андеррайтер оценивает все возможные риски, продумывает максимально возможное количество различных ситуаций, чтобы просчет страховых выплат был правильным. От качества его работы напрямую зависит финансовое благополучие компании или организации.

Андеррайтер – это, по сути, представитель интересов страховой компании. По ее поручению он занимается разработкой и созданием сетки тарифов, а также определяет, при каких ситуациях будет наступать страховой случай, а при каких – нет.

На фондовом рынке

Андеррайтинг на фондовом рынке предполагает управление выпуском акций, облигаций и прочих ценных бумаг, а также их дальнейшее распределение. Этим может заниматься целый синдикат, который состоит он из нескольких инвесторов – компаний и (либо) банков. Создается на краткий срок. Основная цель – обеспечение реализации новых ценных бумаг по той цене, которая была определена в предварительно оформленном документе – соглашении.

Во главе синдиката находится главный андеррайтер. В его обязанности входит организация выкладки ценных бумаг на фондовый рынок, контакт с эмитентом и ведение учета акций, облигаций, опционов, векселей и прочих ценных бумаг.

В банковской сфере

Клиент приходит в банк и просит дать ему кредит. Банковский работник вводит запрашиваемую сумму, а также личные данные клиента в специальную программу и предлагает ему немного подождать. «Банк должен принять решение», – объясняет он.

Что происходит в это время? Банк оценивает, насколько вероятно, что клиент вернет позаимствованные средства. Вот эта процедура оценки и называется андеррайтингом.

В основе оценки лежат два параметра: платежеспособность заемщика и его кредитная история. Методика выполнения процедуры в каждом банке индивидуальная. Положительный результат – вынесение решения в пользу клиента. Отрицательный – отказ в выдаче кредитных средств.

В ряде случаев банк идет на компромисс. Он может «дать добро» на выдачу кредита. Но размер суммы и условия при этом определяет самостоятельно, без учета пожеланий заемщика.

В области страхования

В сфере страхования андеррайтинг включает:

  1. Аналитику вероятных рисков.
  2. Принятие отдельных решений о страховании конкретного риска.
  3. Определение тарифа, а также условий страхования, которые полностью соответствуют конкретному риску.

Андеррайтером в таком случае называют человека, которого страховая организация наделила полномочиями производить анализ, принимать решение о страховке или перестраховке, выполнять классификацию рисков с целью расчета по ним адекватной выплаты. Именно он формирует страховой или перестраховочный портфель. Чтобы установить реальную степень риска, определить размер возмещения и грамотно прописать условия договора, ему необходимы соответствующие знания и опыт.

Этапы андеррайтинга

1-й этап: провести оценку риска на основе заявления о страховании или детального исследования;

2-й этап: принять решение о том, принимать ли на страхование данный риск;

3-й этап: предложить страхователю самый оптимальный для обеих сторон вариант условий страхования;

4-й этап: провести расчет страхового тарифа.

Процедура андеррайтинга в себя включает оценку риска на основе заявления о страховании или детального исследования. Законодательство за страховщиком оставляет право самостоятельной оценки риска. Это нужно для принятия решения о том, принимать ли на страхование этот риск. Затем страховщик разрабатывает условия страхования и проводит расчет страховой премии.

Андеррайтинг — чрезвычайно ответственная процедура в работе страховой организации. При оценке риска последствия ошибки андеррайтера могут привести к неправильному расчету страховой премии и соответственно, к убыточности операции (в худшем случае — к неплатежеспособности компании).

Иногда информации, которая содержится в заявлении о страховании, достаточно для оформления договора страхования. Но с позиции самой точной оценки риска такой подход является рискованным для страховщика. Когда информации, которая содержится в заявлении, недостаточно для того, чтобы оценить риск, то андеррайтер (специалист высокой квалификации в сфере страхового бизнеса, который имеет властные полномочия от руководства страховой компании принимать предложенные риски на страхование, определять конкретные условия договора страхования данных рисков и тарифные ставки), учитывая нормы экономической целесообразности и страхового права, имеет право затребовать от страхователя добавочные сведения.

Андеррайтер на рынке ценных бумаг

Андеррайтер на рынке ценных бумаг – это юридическое лицо, играющее роль посредника между компанией выпускающей акции (компанией-эмитентом) и покупателями этих акций (а это в том числе и мы с вами). Обычно в этой роли выступают инвестиционные банки. Хотя, в принципе, это может быть любое юридическое лицо обладающее соответствующей лицензией от ЦБ РФ и статусом профессионального участника рынка ценных бумаг.

Весь процесс представляет собой примерно следующее. Компания-эмитент решает выпустить свои акции, т.е. другими словами провести так называемое первичное размещение акций на бирже (IPO). Компания заключает договор с андеррайтером, а тот действует по одному из нижеописанных сценариев (в зависимости от условий, изложенных в заключенном договоре):

  1. Сразу выкупает все размещаемые акции у компании-эмитента, а затем уже реализует их на бирже с собственной наценкой. В этом случае он рискует тем, что часть бумаг продать не удастся;
  2. Обязуется продать максимально возможное число акций из выпуска (снимая тем самым с себя финансовый риск);
  3. Продаёт максимальное число эмитируемых бумаг, а кроме этого обязуется выкупить у эмитента весь остаток эмиссии (который неудастся реализовать в ходе первичного размещения) с целью последующего его размещения;
  4. Действует по принципу “всё или ничего”. Иными словами, обязуется реализовать весь выпуск бумаг. Ну а если в итоге ему это не удаётся, то он лишается своего вознаграждения.

В любом случае, здесь также производится оценка рисков, анализ деятельности компании-эмитента и установление адекватной цены акций на момент их первичного публичного предложения.

По сути своей, андеррайтинг на фондовом рынке это та же самая страховка. В данном случае эмитент ценных бумаг страхуется от того, что не сможет их разместить по своей номинальной стоимости. Вознаграждение андеррайтера в данном случае есть не что иное, как обычная страховая премия. И чем больший риск тот на себя готов взять, тем выше и размер этой премии.

В общем случае роль
андеррайтера здесь сводится к следующему:

  1. Проведение подготовительного этапа (разрабатывается проспект эмиссии);
  2. Распределение эмиссии между инвесторами, сначала в форме закрытых подписок (в ходе роад-шоу**), а затем и посредством прямых биржевых продаж;
  3. Поддержание и подогревание интереса к выпущенным ценным бумагам (в т.н. период стабилизации);
  4. Информационно-аналитическая поддержка выпущенных ценных бумаг.

Зачастую бывает так,
что компания-эмитент прибегает к услугам
сразу нескольких таких посредников.
Причиной этого может быть стремление
создать определённую конкуренцию между
ними, а также расширить круг своих
потенциальных инвесторов (кроме этого
размер эмиссии может оказаться попросту
неподъёмным для одного посредника). В
этом случае андеррайтеры могут временно
объединяться для осуществления
координации своих действий, возникает
т.н. синдикат андеррайтеров.

** Роад-шоу (англ. Road
show) представляет собой
шоу почти в прямом смысле этого слова.
По сути, это множество презентаций,
званных обедов и фуршетов проводимых
по всей стране (или даже в нескольких
странах) специально для потенциальных
инвесторов. Основная цель данного
мероприятия состоит в том, чтобы вызвать
максимальный интерес и тем самым поднять
спрос на эмитируемые ценные бумаги.

Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:

Биржа , Словарь трейдера

olegas ›

Торгую га финансовых рынках с 2008 года. Сначала это был FOREX, затем фондовая биржа. Сначала занимался преимущественно трейдингом (краткосрочными спекуляциями на валютных рынках), но сейчас все больше склоняюсь к долгосрочным инвестициям на фондовом рынке. Хотя иногда, дабы не терять форму и держать себя в тонусе, балуюсь спекуляциями на срочном рынке (фьючерсы, опционы). Пишу статьи на сайт ради удовольствия.

Проблемы и развитие андеррайтинга в России

В страховой сфере Российской Федерации у андеррайтинга наблюдаются некоторые проблемы. Вот лишь некоторые из них:

  • отсутствие в нормативно-правовых актах законодательного закрепления таких понятий, как “андеррайтинг”, “андеррайтер” и связанных с ними других определений;
  • практически полное отсутствие организаций, конкретно специализирующихся на обучении андеррайтеров;
  • невозможность в полной мере использовать на практике результаты анализа из-за жесткой конкурентной среды и активной демпинговой политики конкурентов на страховом рынке;
  • отсутствие унифицированных (стандартизированных) методик андеррайтинга и рекомендаций по осуществлению анализа, закрепленных законодательно на российском или международном уровне;
  • относительная невозможность в полной мере соблюдать баланс интересов сторон – страхователя и страховщика – в процессе определения страховых тарифов, соответствующих степени страхового риска.

Ряд экспертов предполагают, что, несмотря на наличие множества проблем, андеррайтинг в нашей стране в ближайшие годы будет только расти и развиваться. Выделяются следующие возможные направления развития:

  • создание более комфортных условий труда для сотрудников-андеррайтеров;
  • увеличение применения IT-составляющей в процессах оценки страхового риска, осуществляемых службой андеррайтинга, в том числе и внедрение способов быстрой и защищенной передачи информации между всеми службами СК, принимающими участие в андеррайтинге;
  • повышение конфиденциальности информации, получаемой в ходе анализа;
  • предоставление главному и ведущим андеррайтерам инструментов, позволяющих осуществлять эффективный контроль и надзор за деятельностью андеррайтеров на местах;
  • появление новых видов программного обеспечения, позволяющих проводить точную оценку страхового риска на основе заранее известных параметров по определенному алгоритму практически без участия человека.

Читайте далее: классификация страхования по отраслям.

Андеррайтинг в банковском деле

В банковском деле андеррайтинг является частью системы управления рисками (Risk management). Понятие это напрямую связано с таким видом банковской деятельности, как кредитование и предполагает оценку рисков возникающих вследствие выдачи кредита.

Именно андеррайтер проводит исследование кредитной истории и платёжеспособности клиента запросившего кредит. И уже на основании его выводов принимается решение о том предоставлять или не предоставлять кредит, и на каких условиях это делать (в случае положительного решения).

Существуют единые
международные стандарты регулирования
банковской деятельности именуемые
Базельскими соглашениями. И любой банк
претендующий на соответствие международным
нормам и правилам, придерживается тех
рекомендаций, которые в них изложены.
Так вот, одно из таких соглашений
именуемое Базель III, делает
акцент на качестве организации управления
рисками. И именно после обнародования
данного документа, сильно возросла
потребность в сфере банковского
андеррайтинга.

В зависимости от того
к какой категории относится клиент
банка желающий получить кредит, различают
следующие виды андеррайтинга:

  1. Розничный андеррайтиг
    (работа по оценке рисков непогашения
    кредита со стороны физических лиц);
  2. Андеррайтинг
    корпоративных клиентов (оценка рисков
    непогашения кредитов со стороны
    юридических лиц).

Андеррайтер работающий
с физическими лицами занимается такими
вопросами как авто-кредиты, ипотека,
выдача кредитных карт и обычных
потребительских кредитов. В его
обязанности входит проверка всех
предоставляемых клиентом сведений, их
анализ и принятие решения о выдаче
кредита. В качестве основных критериев
влияющих на принятие итогового решения
выступают выводы сделанные на основе:

  1. Сведений о доходе
    клиента;
  2. Сведений о трудовом
    стаже клиента;
  3. Кредитной истории
    (в случае наличия оной);
  4. Любой другой доступной
    информации о клиенте.

Андеррайтер работающий
с юридическими лицами принимает свои
решения на основе анализа:

  • Хозяйственной
    деятельности компании;
  • Финансовой и
    бухгалтерской отчётности;
  • Особенностей
    деятельности компании (отраслевых,
    маркетинговых и т.п.);
  • Репутации приобретённой
    компанией за весь период её существования.

Заключение

Лично столкнуться с андеррайтером никому из нас не придется. Это не публичный человек, который лично беседует с клиентом, выясняет его платежеспособность или ходит по квартире для оценки. Но надо знать, что он есть. Избежать процедуры оценки рисков в банке или страховой компании не получится

Важность профессии особенно возрастает в период роста доли невозвратных кредитов на фоне снижения платежеспособности заемщиков

В инвестициях андеррайтинг выступает скорее в роли помощника. Помогает компании-эмитенту завоевать рынок, а частному инвестору пополнить портфель перспективными акциями.

Если вы всерьез заинтересовались этим видом деятельности и хотите стать специалистом по оценке рисков, рекомендую пройти курсы по андеррайтингу.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Adblock
detector