Условия регистрации

ИИС третьего типа — круглый стол НАУФОР и моё мнение

• • 27 июля 2020, 15:26
  • |
  • Finindie

23.07.2020 состоялся круглый стол НАУФОР: 2,5 часа очень важно выглядящие люди рассуждали о том, как бы им в правительство занести предложения по ИИС-3.

Основные тезисы:1. Невозможно придумать что-то лучше ИИС-А (а вы как хотели, это же гипер-мега-чит ), поэтому ИИС-3 как ни придумывай — он не сможет конкурировать с ИИС-А. Если сделать так, чтобы человек мог открывать только один ИИС — все всё равно откроют ИИС-А. Поэтому ИИС-3 нужно сделать особенным, чтобы его можно было открывать в дополнение к ИИС-А или ИИС-Б.2. На ИИС-3 должны быть налоговые льготы не хуже чем на ИИС-А плюсом ко льготам, которые есть на нынешних ИИС.3. ИИС-3 — на самом деле это самостоятельной пенсионный план (помните ГПП, который так и не родился? ), но называть этот счёт ПЕНСИОННЫМ нельзя из-за негатива народа к пенсионной системе. Система ИИС же в отличие от других госпрограмм взлетела, поэтому называть это лучше ИИС-3.

( Читать дальше )

Структура организации

В органы управления входят:

1. Общее собрание – высший орган управления. Утверждает устав, вносит в него изменения, определяет направления развития организации, избирает членов Совета директоров, назначает Председателя Правления и выполняет еще целый ряд управленческих функций. Созывается 1 раз в год.
2. Совет директоров – состоит из 33 членов. Председатель – Вьюгин О. В. Основные функции: созыв Общего собрания, утверждение финансового плана организации, установление размера членских взносов, принятие решения о разработке стандартов и пр.
3. Руководство – входят 5 вице-президентов и главный бухгалтер. Его возглавляет президент Тимофеев А. В.

Более 100 крутых уроков, тестов и тренажеров для развития мозга

Начать развиваться

Подразделения включают:

1. Специализированные органы: управление контроля за деятельностью членов НАУФОР и дисциплинарный комитет.
2. Управления и отделы.
3. Филиалы.

В 1996 г. был создан Третейский суд для решения споров между участниками НАУФОР.

Основные виды деятельности

Рассмотрим основные виды деятельности саморегулируемой организации НАУФОР.

Разработка стандартов

НАУФОР участвует в разработке базовых стандартов совместно с ЦБ РФ по каждому виду деятельности на рынке ценных бумаг. После их утверждения они обязательны к исполнению всеми профессиональными участниками. Кроме базовых, НАУФОР разрабатывает внутренние стандарты только для своих членов.

Все это является частью двухуровневого контроля: на 1-м уровне Центробанк следит за исполнением участниками законодательства РФ, на 2-м – СРО контролирует соблюдение стандартов.

НАУФОР разрабатывает стандарты для:

• профессиональных участников (брокеров, дилеров, депозитариев и пр.);
• управляющих компаний;
• инвестиционных советников.

Оценка квалификации и обучение

Центр оценки квалификации НАУФОР подтверждает квалификацию у:

• специалиста по брокерской, дилерской и депозитарной деятельности;
• специалиста по управлению ценными бумагами;
• младшего финансового консультанта;
• специалиста по финансовому просвещению.

Подтверждение квалификации может быть проведено двумя путями:

1. Признание аттестатов. Стоимость для одного соискателя 6 000 руб. или 5 400 руб. для физических лиц и членов НАУФОР.
2. Сдача профессионального экзамена. Стоимость зависит от уровня и вида имеющейся квалификации.

Работа с жалобами

В организационной структуре НАУФОР есть дисциплинарный комитет, который рассматривает вопросы нарушения участниками СРО базовых и внутренних стандартов, условий членства, внутренних документов организации.

В состав комитета входит 9 человек, утверждается он на 1 год. В качестве наказания применяются следующие меры:

• устное замечание или письменное предупреждение;
• денежный штраф;
• исключение из состава участников;
• требование устранить выявленные нарушения.

Частный инвестор вправе подать жалобу на финансовую компанию, которая нарушила его права. Для этого надо знать, в какую СРО она входит и написать претензию. Последствия для недобросовестных участников могут быть самыми серьезными, вплоть до отзыва лицензии.

Законодательные инициативы

НАУФОР участвует в разработке и обсуждении законодательных инициатив. Из последних:

1. Обсуждение концепции ИИС третьего типа, представленной Центробанком.
2. Обсуждение проекта Указания ЦБ РФ о требованиях к правилам доверительного управления ПИФ для квалифицированных инвесторов.
3. Замечания к проекту закона об учете брокерами-банками денег клиентов-инвесторов на отдельных корсчетах.
4. Предложения Минфину по изменению налогообложения инвестиций.

Московская биржа — НАУФОР просит биржу продолжать торги с производными финансовыми инструментами на нефть в случае отрицательных цен

• • 22 апреля 2020, 11:17
  • |
  • редактор Боб

Из письма НАУФОР в адрес Московской биржи
Национальная ассоциация участников фондового рынка обратилась на Московскую Биржу с просьбой изменить процедуру проведения торгов и клиринга в связи с беспрецедентной волатильностью стоимости нефти и связанных с ней финансовых инструментов.
НАУФОР просит предоставить участникам торгов возможность продолжать операции с производными финансовыми инструментами в отношении нефти и других базовых активов в случае отрицательного значения цен на такие инструменты, а также при достижении границы ценового коридора производного финансового инструмента в ходе вечерней торговой сессии.( Читать дальше )

ИИС третьего типа

• • 15 сентября 2020, 14:51
  • |
  • Павел

НАУФОР предложила создать инвестсчета третьего типа: со снятием средств после трёх лет и двойными налоговыми льготами

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) и председатель Банка России Эльвира Набиуллина обсудили идею создания индивидуального инвестиционного счета третьего типа, сообщают «Ведомости» со ссылкой на главу НАУФОР Алексея Тимофеева.

ИИС-3 станет смесью ИИС первого и второго типов, говорит Тимофеев. Владельцы счетов получат право на ежегодный налоговый вычет с внесенных сумм, а также не будут платить подоходный налог при снятии средств со счета по истечении установленного срока. Однако для них есть более продолжительное ограничение на снятие средств со счета — более трех лет.
Новый ИИС может быть полезен молодым людям с небольшими накоплениями, тем, кто уже достаточно зарабатывает, и пожилым, которым до пенсии осталось несколько лет

www.vedomosti.ru/finance/articles/2020/09/14/839891-investschetam-obeschayut
Настораживает фраза «Однако владельцы счетов нового типа не смогут обналичить средства более трех лет».( Читать дальше )

Я долго ждал. И вот оно случилось. Снова про наши квалификационные аттестаты.

• • 13 января 2020, 14:48
  • |
  • КРЫС

       В истории становления фондового рынка в России я бы выделил 3 этапа.
1. Бесшабашный
2. Романтичный
3… (название этого этапа я напишу в конце.)
       Первый этап начался с окончанием ваучерной прихватизации, с разорния кучи пирамид. Торговцы поняли, что пора переходить к цивилизованным методам торговли. Но как перейти — никто не знал. Был образец — запад. Но как начать торговать цивилизованно, если клиенты носили деньги в чемоданах, платить налоги было не принято, обнал стоил копейки. Ну и если что — брокера можно было спокойно закопать в лесу, если он с вашими деньгами не успел добежать до финской границы… Биржи лопались, не выполняя своих регламентов. Брокера за деньги высылали своим клиентам результаты торгов на единственный имейл компании… Вехой окончания этого этапа я считаю 1998 год. 
       Постепенно бандитов становилось меньше. Торговцы создали свои саморегулирующие организации. Началось лицензирование, аттестации. Постепенно все профучастники становились все более профессиональными. На рынке появились институционалы в виде УК, НПФов… И знаете, не без грехов, но рынок развивался как-то логично. Да, проблем было много, но тем не менее… Можно было поговорить и обсудить все с биржей, была связь и с ФСФР (ЦБ)… Я был активным романтиком и верил только в лучшее… Трудно сказать, когда закончился этот этап и начался крайний (текущий)… Не так важна дата/ год отсечки. Интересны тенденции.( Читать дальше )

МосБиржа приняла окончательное решение не возмещать убытки. Ужас инвестора.

• • 14 мая 2020, 10:53
  • |
  • Михаил

Друзья, привет.

Не так давно произошла крайне не лицеприятная ситуация с участниками российского срочного рынка — нефтетрейдерами, в результате чего они понесли огромные потери и эти потери оценили, примерно, в 1 миллиард рублей. Колоссальная сумма для 700 человек, если верить статистике.

Произошла эта ситуация ночью 20 апреля, когда котировки американской сырой нефти ушли в отрицательную зону и достигли отметки в -37 долларов за баррель.

Все, без исключения, кто остался в позиции покупки на этот период времени, стали заложниками той ситуации и теперь некоторые из них вряд ли смогут оправится от понесенных потерь которые возникли в результате действий основного участника рынка — Мосбиржи, которая утверждает что действовала согласна правилам, просто не имела технической возможности торговать в минус.

 ( Читать дальше )

Деятельность НАУФОР

Торгуете вы на Московской бирже или же используете другие площадки, оказываете услуги по индивидуальному консультированию клиентов, стоит задуматься, чтобы стать участником организации, которая скорее оказывает объединяющую функцию, а не выступает органом контроля и надзора. Говоря простым языком, это что-то похожее на «профсоюз брокеров», подавляющее большинство которых являются юридическими лицами.

 
Говоря о зарубежных аналогах организации, стоит остановиться на FINRA.

ЦБ РФ прямо не контролирует работу этого органа, но при этом занимает такую позицию: если в решении конкретной ситуации НАУФОР не может повлиять на брокера, тогда Центральный банк включает свои механизмы. С целью расширения профессиональной грамотности и проведения информирования, ежегодно под эгидой организации проводится конференция «Российский фондовый рынок» в столице, а в Екатеринбурге — «Уральская конференция НАУФОР».

 
Для полноценной работы в сегменте НАУФОР предварительно нужно создать личный кабинет.

История организации

Изначально с 1994 года, когда был основан универсальный РГС банк, существовала Профессиональная ассоциация участников фондового рынка (ПАУФОР), и буквально через полгода были очерчены основные правила Ассоциации. В начале в состав входили 15 компаний, что специализировались на внебиржевой торговле. А спустя год, в 1995, была создана Российская торговая система на базе этих участников. В конце этого же года на учредительном съезде было решено создать НАУФОР, где акцент был сделан именно на саморегуляции участников. Но при этом полную такую возможность организация получила лишь в 1997 году, когда в РФ была создана на законодательном уровне двухуровневая система регулирования.

 
Официальная регистрация прошла 21 июня 1996 года.

С этого периода организация выдает свое профильное СМИ — «Вестник Национальной ассоциации участников фондового рынка». Начиная с октября 2016 года, подписано соглашение с Российским Союзом промышленников и предпринимателей, а также Московской биржей.

Структура

Согласно официальной информации на сайте организации, предусмотрены такие органы управления:

1. Общее собрание.
2. Совет директоров.
3. Руководство.

Отдельно выделяются подразделения:

1. Управления и отделы.
2. Специализированные органы.
3. Филиалы.

Главным органом является Общее собрание компаний-членов этой Ассоциации, которое проводится один раз в 2 года. На нем избирается Совет директоров, а непосредственно руководит президент, срок полномочий которого 5 лет. На текущий момент эту должность занимает Алексей Тимофеев. Фактически, все участники структуры — эксперты в брокерской деятельности, знают нюансы рынка, что такое ROE, риски и преимущества работы с разными ценными бумагами.

Цели и задачи

Читая существующие отзывы об организации НАУФОР, стоит сразу обозначить, что членство в ней не только престижное, но и обязательное, согласно №223-ФЗ. Контроль за выполнением задач возложен на банк России. Учитывая то, что подобная организация не является единичной на рынке, по праву считается весьма авторитетной, поскольку выполняет такие задачи, возложенные на нее:

• проведение аттестации специалистов в финансах;
• экспертиза работы финансовых компаний;
• организация и проведение вебинаров, семинаров для бухгалтеров и руководителей;
• разработка стандарта операций, что имеют место на финансовом рынке;
• консультирование на предмет финансового законодательства;
• взыскание штрафов с тех участников, которые нарушают стандарты.

Фактически, работа НАУФОР направлена на консультирование, обучение, поддержку и самоконтроль участников фондового рынка.

Программа подготовки и обучающие материалы для сдачи экзамена

Ниже представлена программа и ссылки на обучающие информационные материалы для подготовки и сдачи квалификационных экзаменов финансовым консультантам и инвестиционным советникам:

Модуль «Основы рынка ценных бумаг»:

• Рынок ценных бумаг. Функционирование финансового рынка. Понятие и виды ценных бумаг. Понятие и виды договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.
• Участники рынка ценных бумаг. Инфраструктурные организации. Виды профессиональной деятельности. Брокерская и дилерская деятельность. Деятельность по управлению ценными бумагами. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Депозитарная деятельность. Деятельность по проведению организованных торгов и клиринговая деятельность. Деятельность инвестиционного советника. Совмещение видов профессиональной деятельности.
• Регулирование и саморегулирование на рынке ценных бумаг. Основные институты регулирования деятельности на рынке ценных бумаг. Полномочия Банка России в отношении деятельности на рынке ценных бумаг. Саморегулируемые организации на рынке ценных бумаг. Полномочия иных федеральных органов исполнительной власти в отношении деятельности на рынке ценных бумаг.
• Институты коллективного инвестирования. Коллективное инвестирование. Управляющие компании на рынке коллективных инвестиций. Паевые инвестиционные фонды. Негосударственные пенсионные фонды. Специализированные депозитарии на рынке коллективных инвестиций.
• Корпоративное право. Акционерные общества. Права акционеров. Управление акционерным обществом. Аффилированные лица. Раскрытие информации акционерным обществом.
• Налогообложение операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами. Объекты налогообложения. Налогообложение операций с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами для физических и юридических лиц. Особенности налогообложения индивидуальных инвестиционных счетов. Льгота на долгосрочное владение ценными бумагами.
• Противодействие легализации доходов, полученных преступным путем и финансированию терроризма. Нормативная база ПОД/ФТ. Требования к специальным должностным лицам. Критерии операций, подлежащих контролю. Процедуры идентификации.
• Защита прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. Противодействие неправомерной деятельности на рынке ценных бумаг. Цели и меры защиты прав и законных интересов инвесторов. Инструменты противодействия недобросовестным практикам. Ответственность за нарушения прав и законных интересов инвесторов.

Модуль «Деятельность инвестиционного советника»:

• Требования к инвестицонному советнику. Порядок получения статуса инвестиционного советника. Квалификационные требования. Реестр инвестиционных советников. Стандарты деятельности инвестиционных советников. Программы автоследования и автоконсультрования. Отчетность инвестиционного советника.
• Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы. Критерии признания инвестора квалифицированным инвестором. Финансовые инструменты, доступные квалифицированным и неквалифицированным инвесторам.
• Порядок определения инвестицонного профиля клиента. Сведения, используемые для определния инвестиционного профиля клиентов. Процедуры определения инвестиционного профиля клиента.
• Порядок предоставления индивидуальной инвестицонной рекомендации. Содержание индивидуальной инвестицонной рекомендации. Формы предоставления индивидуальной инвестицонной рекомендации.
• Правила контроля конфликта интересов. Конфликт интересов в деятельности инвестицонного советника. Стандарты контроля конфликта интересов.
• Внутренний контроль и риск-менеджмент инвестиционного советника. Внутренний контроль инвестиционного советника. Внутренний контроль в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма. Порядок взаимодействия с уполномоченным органом. Система управления рисками инвестиционного советника.

НАУФОР возобновляет аттестацию специалистов финансового рынка

• • 04 сентября 2020, 11:30
  • |
  • Sergio Fedosoni

НАУФОР возобновляет аттестацию специалистов финансового рынка

31.08.2020

С 1 сентября 2020 года НАУФОР возобновляет проведение квалификационных экзаменов на получение квалификационного аттестата специалиста финансового рынка для физических лиц, претендующих на получение статуса квалифицированного инвестора.

Экзамены будут проводиться по следующим направлениям:

• базовый квалификационный экзамен для специалистов финансового рынка;
• специализированный квалификационный экзамен для специалистов финансового рынка по брокерской деятельности, дилерской деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами и деятельности форекс-дилера (экзамен первой серии).

ЗАПИСЬ

Ранее НАУФОР прекратила аттестацию специалистов финансового рынка в связи с изменением законодательства и вводением системы квалификаций на финансовом рынке вместо требований к наличию аттестата. Однако до вступления с 1 апреля 2022 года поправок в закон о рынке ценных бумаг (в части категоризации инвесторов) процедуру квалификации можно пройти на основании аттестата специалиста финансового рынка. После этого срока в целях признания физических лиц квалифицированными инвесторами вместо квалифицированного аттестата нужно будет предоставить свидетельство о квалификации или международный сертификат.

НАУФОР отмечает, что нельзя получить свидетельство о квалификации по квалификационному аттестату первой серии, выданному после 1 июля 2019 года.www.naufor.ru/tree.asp?n=20096

Структурные продукты… Безопасны только созданные самостоятельно…

• • 18 мая 2020, 10:51
  • |
  • Активный Инвестор

Сегодня мы начинаем серию роликов под общим названием «структурный продукт»… И в последнем ролике  мы  покажем что самое простое и надежное средство — это самостоятельно создать  портфель, который гарантированно сохраняет вам капитал и приносит регулярный доход, иногда даже существенно превышающий процент в ОФЗ. Например, мы в рамках курса «Покрытые продажи» предлагаем продукт, в котором постепенно купоны от ОФЗ заменятся доходом от продаж недельных опционов РТС, покрытых квартальными опционами. Такая стратегия очень продуктивна в условиях торговли в рейндже при консолидации рынка и имеет потенциал в несколько безрисковых депозитных банковских ставок. Она зависит от волатильности и при нынешней очень высокой волатильности она может оказаться очень продуктивной, возможно одной из самых доходных консервативных стратегий. 
И актуальность темы структурников сейчас усилилась в связи с коронакризисом. На эту тему есть много постов на форуме смартлаба. И здесь косвенно стоит вопрос о надежности нынешних участников финансовых рынков. Тем более, что любая их отчетность всегда выходит с огромным лагом по времени, что в условиях кризиса является недопустимым риском для инвесторов. А с точки зрения структурных продуктов вопрос надежности эмитента встает особенно остро, поскольку структурные продукты могут выпускать все кому не лень, вплоть до самых мелких брокеров…( Читать дальше )

Новости компаний — обзоры прессы перед открытием рынка

• • 13 декабря 2019, 08:56
  • |
  • редактор Боб

Где наша не торговала. В каких направлениях развиваются российские биржи

2019 год стал годом резкого подъема интереса к биржевой торговле, прежде всего на фондовом рынке. Бенефициарами этого процесса выступили ведущие игроки — Московская биржа и Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа (СПбМТСБ). Однако остальные торговые площадки также активно развивают собственные ниши, связанные как с фондовым, так и с товарным рынками, делая клиентам уникальные предложения и наращивая в них конкурентное преимущество.

«Аэрофлот» проявил волю к «Победе». Лоукостер выводят на второе место среди авиакомпаний России

( Читать дальше )

«Открытие Брокер» – лучшая компания срочного рынка 2019 года по итогам конкурса «Элита фондового рынка»

• • 13 июля 2020, 18:13
  • |
  • Открытие Брокер

«Открытие Брокер» стал победителем конкурса «Элита фондового рынка» в номинации «Компания срочного рынка» по итогам 2019 года. Организатор премии – Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Это одна из престижнейших наград для участников рынка ценных бумаг в России.

Онлайн-церемония награждения победителей ежегодной национальной премии «Элита фондового рынка» состоялась 10 июля 2020 года. Номинация «Компания срочного рынка» – одна из самых «старых» и престижных в конкурсе – присуждается за качественное и эффективное предоставление доступа к торгам на срочном рынке и за вклад в его популяризацию среди частных инвесторов. «Открытие Брокер» – один из рекордсменов этой номинации. За всю историю конкурса компания побеждала в ней пять раз.

Жюри премии особо отметило, что в течение 2019 года «Открытие Брокер» стабильно занимал первое место на рынке опционов Московской биржи. Таким образом, компания улучшила результат, достигнутый годом ранее – в 2018 году «Открытие Брокер» становился лучшим по этому показателю в течение 10 месяцев из 12.

( Читать дальше )

Заключение

Далеко не все профессиональные участники довольны работой НАУФОР в вопросах развития финансового рынка России. Особенно в части инвестиционных советников, представленных физическими лицами. Требования к получению такого статуса слишком высокие. В результате в реестре членов СРО всего 7 индивидуальных предпринимателей, которые занимаются инвестиционным консультированием, тогда как вне НАУФОР их в десятки раз больше.

От такой диспропорции страдают в первую очередь рядовые инвесторы-новички, которые часто попадают на удочку мошенников и лиц, которые заинтересованы только в своем личном обогащении. Однозначно в сфере инвестиционного консультирования надо наводить порядок и НАУФОР могла бы проявить в этом деле инициативу.