Что такое финансовый кризис и есть ли выход из него?

История мировых финансовых кризисов

В мире было множество кризисных ситуаций, и можно даже найти точки соприкосновения между ними. Отмечу, экономическая ситуация в России сегодня, в частности, со слов экспертов Высшей школы экономики, пока что не критическая, и поэтому не нужно поддаваться панике. Проводя инвестиционный форум «Россия зовет», ТОП-менеджеры государства заявляют, что «экономика вильнула», но при этом есть шансы на ее поддержание, поскольку строгий локдаун вводить не будут.

 
Первым кризисом, по мнению историков денег и финансов, можно считать ситуацию в Римской империи в 88 до н.э. По другой из версий первым глобальным называют кризис в Англии в 1982 году, когда были затронуты несколько сфер промышленности, а последствия коснулись Франции и США.

Предлагаю детально остановить внимание на самых больших кризисных ситуациях в мире. Самые большие мировые кризисы и их последствия

Самые большие мировые кризисы и их последствия

Страна	Год	Последствия
Экономический кризис	1900-1903	Рост производства увеличился в 3 раза, а торговля сократилась на 75%
«Ножницы цен»	1923	Рост цен за последние 10 лет до 276%
«Великая депрессия»	1929-1939	Падение цен до 60%, активизация иммиграции
Нефтяной кризис	1973	Рост цен за баррель с 3 до 12 долларов, эмбарго на продажу нефти странам, которые поддерживали Израиль
Азиатский финансовый кризис	1997-1998	Конфликт с МВФ, который поддерживал «азиатских тигров», выделение 40 млрд. долларов помощи
Финансовый кризис в России	1998	Ослабление рубля и технический дефолт
Мировой кризис	2008-2011	В 2009 году мировой ВВП после Второй мировой войны показал минус, падание торговли до 20%
Коронавирусная рецессия		Ожидаются; текущие потери свыше 5 млрд. долларов

Сегодня, когда кризисная ситуация коснулась каждого, возникает вполне логичный вопрос: что происходит с национальной валютой, сбережениями и что делать, чтобы не потерять, а приумножить. Первое условие — не паниковать, а детально изучить текущее положение, прогнозы экспертов на будущее. Второе — разработать антикризисный план действия и изучить, какие бизнесы растут в кризис. С учетом «пандемического настроения» не потеряют популярности:

• аптеки;
• службы доставки;
• такси, сервисы по аренде автомобилей;
• производство товаров первой необходимости;
• продажа товаров через интернет.

 
Показательно, что одним из вариантов быстрого выхода из кризиса 2008 года было туристическое направление и создание мини-гостиниц, хостелов.

Еще один аспект — решить, что лучше покупать в момент наступления мирового экономического кризиса, а от чего лучше отказаться. Думаю, что уже практически все (если не все) поняли — массово покупать на полках супермаркетов туалетную бумагу и продукты питания на года вперед — не самая надежная и эффективная инвестиция. Кстати, 2 ноября строгий карантин введен во Франции, и местные жители отмечают, что в супермаркетах нет такого безумия, как до этого — все товары в наличии, а людей крайне мало. Итак, я рекомендую покупать:

• иностранную валюту, но не сразу после скачка;
• криптомонеты, дождавшись коррекции;
• недвижимость, особенно выбрав среди вариантов, когда продавцу сильно и быстро нужны деньги;
• то, что покупали до этого — нормальные и качественные продукты питания, лекарства;
• курсы, которые позволят получить новые, актуальные навыки.

 
Не рекомендуется открывать кредитные карты, даже на условиях повышенных бонусов и кэшбека, тратиться на приобретение автомобиля, изобилие одежды и обуви.

Кризисные ситуации влияют на все: падает индекс Nasdaq, за привычные 1000 рублей или 100 долларов можно купить намного меньше, чем раньше, а многие компании, в частности малый бизнес, просто закрываются, как на старте, так и после нескольких лет работы. Сегодня экономика России шаткая, в том числе, на фоне валютного кризиса 2015-2016 годов, но нас убеждают, что страна сумеет продержаться до тех пор, пока Covid-19 не отступит полноценно, в что хочется верить. Остается пожелать всем, как можно реже становиться участником или свидетелем финансового кризиса и стабильно наращивать капитал.

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Что такое экономический кризис

Прежде чем переходить к рассмотрению наиболее значимых кризисов в истории человечества известных на сегодняшний день. Давайте для начала определимся что такое кризис и что это значит. Сам термин кризис имеет достаточно большое количество значений и применяется в разных сферах жизнедеятельности человека и социума. Само слово кризис уходит в греческие корни и на греческом означает — решение. По своей сути любой кризис означает какое-либо резкое изменение, слом текущей ситуации или развития, и как раз все эти резкие изменения требует новых решений, потому что прошлые меры уже не работают

Важно понимать что кризис это не всегда что-то негативное, так как принятие правильных решений в эти моменты помогают изменить и преодолеть накопившиеся проблемы

Сегодня же нас интересует прежде всего экономический и финансовый кризис, то есть кризис в экономической деятельности. Именно эти виды кризиса наиболее часто упоминаются в СМИ и новостях.

Кризис в экономике — серьезный перекос и дисбаланс в экономике. На западе и в зарубежной литературе часто кризис в экономике отождествляют как финансовый кризис, который в последствии приводит к рецессии, а может привести и к депрессии. Однако, все эти термины — «кризис», «рецессия» и «депрессия» тесно между собой переплетаются и нередко путаются. Часто разница в названиях используется для отражения глубины кризиса и его последствий. Сюда также можно отнести и другие, менее эмоциональные но схожие трактовки и термины — спады, замедления, коррекции и т.д..

Однако, если обращаться к экономической теории то кризис и депрессия — две разных фазы экономического цикла, не смотря на то что идут сразу друг за другом. Напоминаю что в экономическом цикле существует четыре фазы: кризис (рецессия, спад) — депрессия (дно) — подъем (рост) — зрелость (пик).

Экономический кризис — это явления в экономике, которое характеризуется резким спадом производства, увеличением количества банкротств, снижения основных экономических показателей, таких как ВВП, увеличением безработицы, снижением уровня жизни людей, резкими колебаниями на валютных и фондовых рынках. Экономические кризисы имеют цикличный характер и в первую очередь связаны с принципами функционирования рыночных экономик.

Финансовый кризис — связан с резким изменением стоимости финансовых активов. В современное время финансовые кризисы чаще всего связаны с банковскими кризисами и финансовыми пузырями, вызванные чрезмерной перекупленностью активов, которые приводят к дисбалансам в экономике. В момент резкого снижения активов финансовый кризис дополнительно усиливается паникой на рынках. Особенность финансового кризиса заключается в том что он не обязательно приводит к значительным изменениям в реальной экономике.

Помимо этого важно понимать что экономические кризисы могут иметь локальный характер, зарождаясь в отдельной стране или регионе, так и распространяться далеко за пределы экономики одной страны и приобретать общемировой кризис. С учетом возросшей глобализации в последние десятилетия все большее количество возникавших кризисов стали мировыми кризисами

Если обобщать, то часто причиной кризиса является внешний шок, чаще всего это какой либо экономический шок, однако нередко это могут быть и другие виды шоков — политический, социальный, военный. То есть шоком могут быть значительные внешние изменения которые сильно затрагивают экономику, например, радикальная смена политического курса, начало войны, революции, эпидемии, чрезвычайные происшествия и глобальные катастрофы и так далее.

Далее давайте рассмотрим основные известные экономические и финансовые кризисы в мире и в России. На некоторых из примеров мы подробнее рассмотрим причины и последствия кризисов.

Виды финансовых кризисов

Экономисты выделяют несколько разновидностей кризисных явлений в финансовой сфере, а именно:

• бюджетный кризис;
• долговой кризис;
• биржевой кризис;
• банковский кризис;
• кризис ликвидности;
• валютный кризис.

Бюджетный кризис возникает в том случае, когда государство не может в полной мере выполнять свои обязательства. Наступает в результате стремительного роста дефицита бюджета. Основные причины наступления данного кризисного явления — ошибочная экономическая политика и необдуманное завышение бюджетных расходов. В итоге государственные программы приостанавливаются или вовсе прекращаются, социальные выплаты задерживаются.

Следствием бюджетного кризиса является долговой кризис. Данное явление также называют суверенным дефолтом. Рост внешнего госдолга влечёт за собой массовый отток капитала и истощение валютных резервов. Одновременно с этим возникает кризис внутреннего госдолга, когда население, опасаясь инфляции, переводит свои накопления в иностранную валюту. При самом негативном сценарии государство признаёт себя банкротом и в стране объявляется дефолт.

Биржевой кризис провоцируют так называемые экономические или рыночные пузыри. Понятие «экономический пузырь» характеризует ситуацию, когда на фондовом рынке происходит резкое снижение стоимости активов, в частности, ценных бумаг. Причиной такого падения является изначально завышенная цена на акции и облигации, которая увеличивается за счёт спекуляций. Когда становится ясно, что стоимость актива не оправдана, происходит «схлопывание пузыря» — нарастает массовая паника, инвесторы продают ценные бумаги по бросовой цене, предприятия терпят убытки.

Кризис в банковской сфере наступает в том случае, когда большое количество вкладчиков одновременно начинают изымать свои сбережения, или имеет место массовый невозврат кредитов. Такая ситуация, в свою очередь, влечёт за собой кризис ликвидности (невыполнение обязательств).

Валютный кризис сопровождается резким снижением стоимости национальной валюты. Если курс снижается более чем на 25% по отношению к доллару США или к евро, то такое положение дел считается критическим.

Предложенная классификация — это лишь условное обозначение кризисных явлений в экономике. Один вид финансового кризиса не может произойти изолированно. Он в любом случае станет следствием или причиной другого вида. Банковский и валютный кризисы обычно являются следствием бюджетного. Доверие населения к государству, банковской системе и национальной валюте падает, после чего начинается массовое изъятие депозитов, перевод сбережений в инвалюту.

По территории охвата финансовые кризисы также можно классифицировать на мировые, национальные и внутриотраслевые. К примеру, банковский кризис является разновидностью внутриотраслевого.

Фазы классического цикла кризиса

В развитии классического кризисного цикла можно выделить следующие фазы:

1. Спад (кризис). Для данного периода специфично общее сокращение объема производства и деловой активности, затоваривание, падение цен, банкротство организаций и рост безработицы.
2. Стагнация (депрессия). Данная фаза отличается продолжительностью во время которой хозяйственная жизнь приспосабливается к новым потребностям и условиям, иными словами происходит обретение нового равновесия. Данный период характеризуется беспорядочными действиями и общей неуверенностью.
3. Фаза восстановления или оживление. Начинается производство, растет занятость, капиталовложения, процентные ставки и цены. Возможно создание новых предприятий.
4. Бум (подъем). Черты периода – ускорение экономического развития, основанное на возникновении новых товаров, предприятий, росте процентных ставок, капиталовложений, заработной платы и цен.

Для нового периодического кризиса может послужить толчком сокращение совокупного спроса, которое приводит к спаду производства, уменьшению доходов, сокращению спроса и расходов, а также к падению занятости.

Кризис

Именно это слово является наиболее распространенным среди широких масс. Однако это вовсе не означает, что кризис это общее название для любых экономических проблем.

Кризис представляет собой резкое, но краткосрочное падение производства и ухудшение всех экономических показателей. Кризис может быть внезапным, как падение рынков в 1987 году, или же вызван определенным обстоятельством, как пандемия в 2020. Однако точных размеров падения ВВП, которые можно назвать кризисом, не установлено. В среднем в случае глубоких кризисов можно говорить о падении ВВП и фондового рынка страны на десятки процентов.

Примеры мировых кризисов

Экономические кризисы известны науке уже около двух столетий. Например, первый мировой экономический кризис произошел в 1857–1858 годы. На фоне безостановочного спекулятивного роста акций железнодорожных компаний в США было построено множество дорог, на которые даже не было спроса. Компании перестали справляться с долговой нагрузкой, принося убытки своим акционерам и кредиторам.

После банкротства одного из банков люди начали массово забирать вклады, поэтому остальным кредитным организациям пришлось продавать акции ж/д компаний, в которые были вложены средства вкладчиков. Массовая распродажа привела к паническому обвалу фондового рынка: активы банков обесценились, при этом все больше людей требовало возвращения вкладов. Банковская паника в США, кстати, повторилась и в начале XX века, приведя к образованию ФРС.

Благодаря изобретению телеграфа паника перенеслась и на европейские рынки, которые активно инвестировали в американскую промышленность – волна банкротств финансовых организаций прокатилась по всему миру. Тем не менее первый мировой кризис не принес затяжных проблем, так как очистил экономику от неэффективных компаний и банков, на место которых пришли новые предприятия и организации. Уже к концу 1858 года наблюдалось активное восстановление мировой экономики.

Первая мировая война через полвека хотя и вызвала закрытие ряда европейских бирж на несколько месяцев, приведя к инфляции в США, не была самой мощной экономической «бомбой» первой трети XX века. Самым известным и глубоким кризисом в истории стала Великая Депрессия, которая началась в 1929 году в виде кризиса перепроизводства и «сдувания биржевого пузыря» в мирное время.

29 октября 1929 года капитализация фондового рынка упала на 10 миллиардов долларов (около 1/8 ВВП страны в то время), а через неделю падение составило уже 30 миллиардов.

Вслед за рынком акций падал и товарный рынок, разоряя предприятия и фермерские хозяйства. Был нанесен огромный ущерб мировой финансовой системе. В период с 1929 до 1933 года ВВП США упал на 30,5%, оптовые цены – на 30,8%, потребительские цены на 24,4%. Индекс Доу-Джонса прошел падение почти в 90%. Каждый шестой трудоспособный гражданин США в 1933 году оказался безработным.

Послевоенное время с конца 1940-х стало периодом подъема и кризисы временно отступили. Однако 1973 год дал миру нефтяной кризис, вызвавший взрывной рост цен на нефть из-за решения ОПЕК резко снизить квоты добычи. Кризис был столь мощным, что дал понять несостоятельность финансовой системы на базе золотого стандарта. Однако не все страновые кризисы носили глобальный характер: например, российский дефолт 1998 года практически не затронул мировую экономику.

Еще одним глобальным примером является финансовый кризис 2008 года, вызванный денежным пузырем на рынке ипотечного кредитования. Падение цен привело к банкротству одного из крупнейших инвестиционных банков США – Lehman Brothers. Вскоре безработица в США выросла практически в 2 раза: с 5,8% в 2008 году до 9,6% в 2010.

Наконец, в качестве яркого и свежего примера кризиса можно привести события 2020 года, когда из-за быстрого распространения вируса во многих странах были введены локдауны. Людям запрещалось выходить из дома без острой необходимости, огромное количество предприятий было вынуждено внедрять новые схемы работы сотрудников.

Во II квартале 2020 года ВВП США сократился на 32,9%, что стало худшим показателем со времен Второй Мировой войны. Тем не менее уже к концу года наблюдалось активное восстановление мировой экономики, а к 2021 году многие страны стали показывать хорошие темпы роста ВВП (например, в том же США в III квартале 2020 ВВП увеличился на 33,1%).

Пути выхода из кризиса

Каждая кризисная ситуация — индивидуальна, и поэтому единого «рецепта» по ее преодолению не существует. Однако можно обобщить несколько основных шагов, которые необходимо предпринять власти для решения проблемы:

1. Диверсификация бюджетных средств: создание максимального количества путей получения дохода. В этом случае из-за падения производства в какой-то одной отрасли (как сейчас в России — цен на нефть) экономика в целом пострадает меньше.

2. Создание рабочих мест — для повышения занятости населения. Для бюджета это полезно тем, что будет поступать больше средств в виде налогов, и, вдобавок, население будет больше тратить, стимулируя производство. Чтобы создавать рабочие места, необходимо поддерживать благоприятную атмосферу для ведения бизнеса.

3. Сдерживание инфляции.

4. Финансовый контроль: за обменным курсом, за процентной ставкой.

5. Информирование населения и предприятий: о текущей обстановке, о прогнозах и перспективах, о рекомендациях по преодолению проблем.

6. Обновление промышленной сферы: оборудования, технологий.

7. Поддержка ключевых отраслей экономики, при необходимости — корректировка распределения бюджета (снижение расходов на менее важные отрасли и увеличение расходов на более важные).

Мировой экономический кризис 2008-2009 гг

Надувание фондового рынка и бум на ипотечные облигаций в США дало свои негативные явления во второй половине 2008 г. Официально принято считать это началом мирового финансового кризиса. По своему масштабу его сравнивают с великой депрессией в США 1929-1933 года.

Фондовый рынок в США упал на 50%, российский на 70%. Это был шанс выкупить множество привлекательных активов очень дешево.

Мировой ВВП в 2008 г. вырос на 1,83%, а в 2009 г. упал на 2,3% впервые за 80 лет. Сократилась мировая торговля более чем на 10%, что является рекордом.

Разорились такие крупные организации как:

• Инвестиционный банк Lehman Brothers;
• Ипотечные компании Fannie Mae, Freddie Mac и AIG;

Чтобы оживить экономику США, ФРС накачивало страну дешевыми долларами в огромных масштабах, выдавая кредиты под 0%. Американцы даже придумали для этого эвфемизм «количественное смягчение» — quantitative easing (QE).

В Европе дела также обстояли совсем не радостно. Плюс к тому же она испытала вторую волну кризиса с 2011-2013 гг.

Примечание

В честь кризиса 2008-2009 гг. за рубежом даже появился термин «Великая рецессия» (англ. Great Recession).

Оливье Бланшар (МВФ) в 2014 г. отмечает, что проблема с неравенством доходов в мире лишь возросла. Поскольку во время 2008-2009 гг. богатые стали ещё богаче.

Главными причинами кризиса 2008—2009 гг стали:

1. Выдача кредитов не платёжеспособным слоям населения;
2. Бум на фондовых рынках (темпы роста ценных бумаг были запредельными);

Кризисные явления в других государствах

Кризис в Греции 2008 года связан с огромным дефицитом бюджета страны и наличием долга на его покрытие. Уже в начале 2010 года внешний долг государства приобрел катастрофический размер. Греческое правительство пыталось снизить расходы на содержание государственной системы. В стране начались демонстрации и беспорядки. Греция неоднократно получала как от Евросоюза, так и от МВФ кредиты на преодоление кризиса. Из-за перегруженности долгами в июле 2015 года в стране существовала реальная угроза дефолта.

Муаммар Каддафи — Король Королей

45.7K

Экономический кризис в США в 2008 году коснулся и китайской экономики. После успешного 2007 года в экономике Поднебесной наметилась стагнация. Сначала произошло сокращение золотовалютных резервов, а уже в ноябре 2008 года было официально объявлено о критическом показателе безработицы в стране. Промышленность Китая вынужденно уменьшила спрос на сырье. В итоге упали цены на металлургическую продукцию во всем мире. Худшим периодом для китайской экономики стала первая четверть 2009 года. Тогда ВВП государства поднялся лишь на 6,1%, а экспорт упал на 30,9%. Но уже дальше в течение года наметился выход из кризисной ситуации.

Экономический кризис 2008 года сильно сказался на японской экономике. Так, индекс Nikkei 225 в октябре 2008 года рухнул на 9,62%. Тогда же обанкротилась крупная японская страховая организация Yamato Life Insurance Co. Ltd.

Кризис в Исландии 2008 года считается крупнейшей экономической катастрофой в рамках одной страны. Рецессия проявилась в банкротстве трех крупных банков государства, резком снижении курса исландской кроны к доллару и снижении капитализации фондовой биржи Исландии на 90% (по данным Википедии). Страна практически объявлялась банкротом. Правительством были запрошены кредиты у МВФ. Но именно Исландия быстрее всех в Европе преодолела данный кризис. Уже в 2011 году экономика страны достигла докризисного уровня.

Кризис 2008 года в Европе также сильно коснулся Португалии. Наряду с Грецией эта страна имела крупные долги перед МВФ. Также с серьезными экономическими проблемами в 2008 году столкнулась Ирландия, что заставило руководство страны просить помощи у МВФ.

Причины кризиса

Причинами кризиса могут быть как внутренние, так и внешние факторы. Так, для организаций и предприятий основными внешними причинами могут быть тенденции и стратегии макроэкономического развития, конкуренция, политическая ситуация в стране. Для предприятий и организаций внутренними причинами могут стать – внутренние конфликты, выбор рискованных стратегий для маркетинга, ошибки в управлении, плохая организация производства, ошибочная инвестиционная и инновационная политика.

Замечание 1

Избежать опасности возникновения не удастся, однако, важно знать признаки экономического кризиса и уметь его прогнозировать. Для понимания механизмов экономического кризиса важно уметь разбираться не только в его причинах, но и последствиях, которые также могут быть различны

С одинаковой вероятностью возможно полное разрушение предприятия и его обновление, возникновение нового кризиса либо же оздоровление компании. Развитие тех или иных последствий кризиса зависит от того какая политика антикризисного управления была выбрана. Правильные действия могут смягчить кризис, тогда как ошибочные вызовут обострение. Управление организацией в кризисный период зависит от профессионализма, цели, характеристик мотивации, искусства управления, ответственности и понимания причинно-следственных связей

Для понимания механизмов экономического кризиса важно уметь разбираться не только в его причинах, но и последствиях, которые также могут быть различны. С одинаковой вероятностью возможно полное разрушение предприятия и его обновление, возникновение нового кризиса либо же оздоровление компании

Развитие тех или иных последствий кризиса зависит от того какая политика антикризисного управления была выбрана. Правильные действия могут смягчить кризис, тогда как ошибочные вызовут обострение. Управление организацией в кризисный период зависит от профессионализма, цели, характеристик мотивации, искусства управления, ответственности и понимания причинно-следственных связей.

Нужна помощь преподавателя?
Опиши задание — и наши эксперты тебе помогут!

Описать задание

Классификация кризисов

Практика ведения управления компанией предполагает неодинаковость кризисов не только по причинам их вызвавшим, но и по последствиям. Была разработана разветвленная классификация кризисов, которая способствует выбору стратегии управления ими. Для всех кризисов существует ряд общих симптомов:

• кризисными ситуациями являются маловероятные события, которые угрожают существованию и целостности организации;
• причины и последствия кризиса неопределенны, по причине их множественности;
• время на локализацию последствий и сбор информации ограничено;
• необходимо как можно быстрее принимать решения управленческого характера, которые имеют большое значение для последствий кризиса в организации;
• парализация или модификация работы группы управляющих высшего звена.

Типологическая характеристика кризисов дает возможность определить характер кризиса, обеспечить менее болезненное его протекание и сократить время его протекания. Можно выделить в отдельные виды локальные и общие кризисы. Первые охватывают часть социально-экономической системы, вторые – всю систему целиком. Исходя из проблематики кризиса, разделяют понятия микро – и макрокризисов. Микрокризис проявляется в рамках одной проблемы или группы проблем, макрокризис отличается большим масштабом и объемом проблематики, зачастую в мировых масштабах.

В разрезе структуры отношений в социально-экономической системе можно выделить отдельные группы социальных, организационных, технологических, психологических и экономических кризисов.

Экономические кризисы могут различаться по характеру и быть циклическими (регулярными) или периодическими, то есть такими, закономерность появления которых можно рассчитать, и нерегулярными. При перепроизводстве, регулярные кризисы служат основой для нового цикла, в результате которого экономика проходит четыре последовательных фазы и готовит базу для последующего кризиса. Такие кризисы отличаются охватом всех областей экономики, продолжительностью и большой глубиной. Нерегулярные кризисы представлены структурными, частичными, промежуточными и отраслевыми.

В своей работе аудитор должен учитывать, что существует классификация кризисов с точки зрения теории регуляции:

• кризис является следствием «внешнего шока» и представляет собой ситуацию, которая возникает, когда развитие экономики какой-либо географической общности попадает в изоляцию из-за недостатка ресурсов по причине экономических или природных катастроф;
• большой или структурный кризис появляется в результате противоречивого характера воспроизводства в долгосрочной (более года) перспективе;
• циклические кризисы являются фазой устранения равновесий и напряжений, которые накопились за время подъема в социальных процессах и экономических механизмах;
• кризис способа производства характеризуется обострением противоречий, которые набирают силу в важных институционных формах, являющихся определяющими для режима накоплений;
• кризис системы регуляции имеет место в моменты, когда механизмы системы регуляции не могут изменить неблагоприятных конъюнктурных процессов.

Исторические примеры

Рассмотрим несколько наиболее ярких примеров из истории финансовых кризисов.

Великая депрессия 30-х годов XX века в США

Продлился почти 4 года. Был вызван перепроизводством, отсутствием регулирования и ошибками со стороны Федеральной резервной системы США. Котировки на фондовом рынке обвалились более чем на 60 %, уровень безработицы достиг колоссальных значений – 20 % в среднем по стране и 50 % в отдельных промышленных городах. Последствия ощущались по всему миру.

“Черный понедельник” 1987 г.

Начался в США, потом перекинулся на Австралию, Канаду и Гонконг. Индекс фондового рынка обвалился более чем на 22 %. Причины: повышение кредитной нагрузки, сложная международная обстановка. Некоторые экономисты считают, что спусковым крючком стало использование автоматических трейдинговых программ для совершения сделок на бирже, которые не были до конца отрегулированы.

Кризис в России 1998 г.

Был объявлен технический дефолт, т. е. страна отказалась погашать свои обязательства. Причинами кризиса стали: падение мировых цен на энергоресурсы, от которых мы были в сильной зависимости; нестабильная экономическая ситуация внутри страны, потому что только учились жить и работать в условиях рыночной экономики. Но эта ситуация стала толчком к развитию, структурным изменениям в экономической сфере.

Доткомы 2001–2002 г.

Произошел обвал котировок IT-компаний на бирже Nasdaq. Их акции оказались сильно переоцененными, а бизнес – малоэффективным. В результате многие компании обанкротились, а руководители некоторых из них были осуждены за растрату средств акционеров и мошенничество.

Мировой кризис 2008 г.

Начало одному из самых масштабных кризисов в истории положили ипотечные кредиты, вернее, банки, которые выдавали их всем подряд. В результате резко стала расти доля невозвратных займов, финансовые организации стали испытывать проблемы с наличностью, население попыталось вывести свои вклады, узнав об этом. Одна проблема тянула за собой другую. Начались банкротства банков. Одной из самых громких была ситуация с Lehman Brothers – крупнейшим инвестиционным банком США. Это привело к кризису по всему миру.

Современный кризис 2020 г.

Название нашему современному кризису 2020 г. пока не придумали. Причины и последствия тоже еще предстоит осмыслить. Ясно, что не последнюю роль сыграла пандемия коронавируса, которая посадила экономику стран по всему миру на карантин. Добавил гвоздь в крышку срыв сделки ОПЕК+, в результате которого рухнули нефтяные котировки и лишили многих стран денежных средств в том самый момент, когда они в них остро нуждались. Но проблемы зрели задолго до 2020 г., вирус и нефть лишь ускорили экономический взрыв.

Особенности экономического кризиса

Когда Великая Депрессия вступила в активную фазу, начали массово разоряться банки. За период с 1930 по 1933 гг. прекратили существование девять тысяч учреждений. 

2/3 промышленных фирм были разорены. В это время действие золотого стандарта прекратилось.

Развивающийся финансовый и экономический кризис возник на основе перепроизводства. Экономика создала столько товаров, что их оказалось некому покупать, ведь у населения в целом не было достаточной для этого суммы денег.

В таблице ниже указаны основные события, происходившие в рассматриваемые период:

Промышленное производство	Упало на 46%	1929-1932 гг.
Разорилось фирм	135 тысяч	1929-1933 гг.
Разорилось банков	5760	1929-1933 гг.
Убытки корпораций	3,2 миллиарда долларов	За 1932 г.
Оборот внешней торговли	В 3,1 раза	За 1932 г.

Произошедший биржевой крах затронул 25 миллионов американских граждан. В это время безработные вместе с членами своих семей составляли половину населения страны. Средняя заработная плата по всей стране стала вдвое меньше за этот период. Одним из проявлений катастрофы был голод. В 1931 г. в Нью-Йорке от голода умерло 2 тысячи человек.

Кризис разрушил не только промышленность и финансы, но и сельское хозяйство. За это время выращивание пшеницы уменьшилось на 36%, кукурузы — на 46%. Примерно один миллион фермерских хозяйств были разорены за эти годы.

Руководство страны пыталось бороться с возникшими проблемами. Президент Гувер принял протекционистские меры для того, чтобы поддержать экономику страны. Он рассчитывал, что для преодоления кризиса потребуется не более 60 дней. Высокие таможенные тарифы в Америке привели к повышению их в других странах.

В 1931 г. было проведено государственное кредитование банков для того, чтобы предотвратить массовые банкротства. Кроме этого кредиты выдавались промышленным предприятиям и фермерским хозяйствам. Эти и другие меры, предпринятые Президентом Гувером, кратко говоря, не привели к преодолению кризиса.

Кризис 2014–2015 годов

Причиной этого недавнего кризиса в российской экономике вновь стал обвал стоимости нефти, а также санкции против РФ из-за присоединения Крыма и ситуации в Донбассе. Нефть рухнула в цене со 114 до 38 долларов, что сразу сказалось на российских доходах от экспорта. Кроме того, западные страны из-за событий в Украине ввели экономические и финансовые ограничения, что тоже стало причиной сокращения объемов экспорта и инвестиций, оттока капитала.

На пике кризиса курс доллара достигал 100 рублей, в среднем же поднялся с 33 до 60 рублей. Инфляция подскочила до 11,4% и даже 12,9%, что снизило покупательскую способность населения.

Выйти из кризиса помогли политика замещения импорта отечественными товарами, а также повышение ключевой ставки Центробанка Росси, который сдерживал инфляцию и продавал валюту, чтобы стабилизировать курс рубля. Правительство помимо этого приняло меры по государственной поддержке крупных предприятий, смягчило требования для банковских учреждений, которые в свою очередь провели реструктуризацию кредитов граждан.

Немного теории

Как показывает опыт, за периодом падения всегда идет период роста. В финансовой теории такое явление называют , то есть регулярными колебаниями экономической конъюнктуры, для которых характерны подъемы и спады экономической активности. Как правило, несмотря на регулярность, циклы не обладают конкретными временными рамками (скажем, каждые 5 или 10 лет) и происходят периодически, причем они могут быть как следствием объективных факторов (детерминистическая точка зрения), так и стихийных, непредсказуемых событий (стохастическая точка зрения).

Вне зависимости от подхода, в экономических циклах принято выделять четыре фазы:

•  — происходит после достижения «дна», период, когда производство и занятость начинают расти, постепенно внедряются инновации и реализуется отложенный на время кризиса спрос.

•  — характеризуется максимально низким уровнем безработицы и максимально высоким уровнем экономической активности.

•  — сокращаются объемы производства, экономическая и инвестиционная активности падают, уровень безработицы начинает расти.

•  — «низшая точка», до которой могла дойти экономика; как правило, длится недолго, но могут быть исключения (Великая депрессия, несмотря на периодические незначительные колебания, длилась 10 лет).

Проследить эти фазы можно на примере кризисов предыдущих лет и даже столетий.